„Zielfonds“, “Lebenszyklusfonds”, “Targetfonds”: Immer neue Namen für das alte Prinzip. In den Vereinigten Staaten sollen sie bereits zu den meistverkauften Fondstypen gehören, aber auch bei uns wird aktuell viel über diese Fondsform geschrieben und noch mehr dafür geworben.
Gegen die Abgeltungssteuer 2009 in Deutschland sollen sie gut sein, aber auch zur privaten Altersvorsorge seien sie optimal zu gebrauchen. Wahres Wunderdiger, diese „neue“ Fondsklasse.
Genauer wollen wir schauen, ob diese Fonds wirklich so gut gegen die Abgeltungssteuer und für die Altersvorsorge geeignet sind.

Investmentstrategie von der Stange
So läuft der Investmentprozess: Sie nennen einfach das Jahr in dem Sie in Rente gehen wollen und alles Weitere übernimmt das Fondsmanagement. Statistische Durchschnittsberechnungen bestimmen jetzt den Anteil von Aktien- und Rentenfonds in Ihrem Depot. So bekommen z.B. alle heute 35-jährigen in Deutschland die gleiche Geldanlage. Geldanlage von der Stange für die individuellste und personengebundenste Sache, die es gibt. Dies bedeutet auch, dass weder auf Ihre persönliche Risikobereitschaft, Ihre Anlagestrategie, Ihr persönliches Sparziel, geplante Entnahmen, noch auf sonstige individuelle Anforderungen an Ihre Geldanlage Rücksicht genommen wird. Alle Investmentfragen werden nur auf Ihr Alter komprimiert.
Nach dieser einen Angabe wird nun investiert. Für einen jungen Sparer mehr in Aktien, für einen älteren z.B. mehr in Staatsanleihen. Mit der Zeit wird ihr Depot immer wenige Aktien aufweisen, bis mit Eintritt ins Rentenalter das ganze Vermögen weitestgehend in festverzinsliche, sichere aber renditeschwache Wertpapiere investiert sein wird. Das, wovon der Erfolg einer Geldanlage abhängt - die Weltmärkte, ob es hoch oder runter geht – das interessiert den Targetfonds wenig.
Was nun, wenn Sie sich den Ruhestand bereits mit 60 leisten wollen? Oder durch das Gesetzte plötzlich bis 70 gearbeitet werden muss? Was an den Finanzmärkten in 5 Jahren passieren kann erleben wir gerade. Das Flagschiff, den Fidelity European Growth Fund, musste im Jahr 2002 einen Verlust von 40% hinnehmen. Pech wer gerade damals in den Vorruhestand treten wollte. Auf der Anderen Seite, Personen die sich entschlossen hätten noch 5 Jahre mehr zu arbeiten, hätten die steigenden Aktienmärkte total verpasst. Das Resultat im Vergleich zum klugen Investor: Halb so viel Rente.
Außerdem, warum soll eine 65 jährige Person ihr ganzes Vermögen nur in sicheren, aber unrentablen Cashfonds haben und nicht auch in gewinnbringenden Aktien sowie andere lukrative Anlageklassen investieren, schaut man sich die heutige demografische Entwicklung an, hat diese Person noch 20, 30 oder mehr Jahre vor sich. Auch wollen vermutlich nur die wenigsten Rentner ihr gesamte Vermögen mit 65 Jahren entnehmen und verbrauchen. Für anspruchsvolle Kunden ist dies sicher die falsche Lösung.

Größe macht träge

Zur Umgehung der Abgeltungssteuer, sollte das Investment nicht mehr selbst neu ausgerichtet werden. Wegen der Abgeltungssteuerfreiheit muss sich eine heutige Geldanlage deshalb umso flexibler den Marktlagen anpassen. Das kann das „einfach gestrickte“ Target-Funds-System nicht. Hier liegt auch der eigentliche Nachteil dieser Fondstypen.
Solche Target-Funds sind Massenprodukte und deshalb extrem groß. Sie sind nicht individuell und erst recht nicht in der Lage schnell auf die jeweilige Situation im Markt zu reagieren. Werden beispielsweise an der Börse Verluste erwartet, können diese Fonds nicht reagieren. Bei einem Crash verlieren sie immer- egal, was sie tun. Behalten sie die Aktien verlieren sie, verkaufen sie einen Teil so wird der Kursverlust der noch gehaltenen Aktien beschleunigt.
In jedem Fall gehört der Anleger zu den Verlierern. Eine sorgenlose, flexible Geldanlage gegen die Abgeltungssteuer und für eine sichere Altersvorsorge sieht anders aus.

Anforderungen an eine gute Geldanlage gegen die Abgeltungssteuer
Eine wirkliche Lösung, gegen die Abgeltungssteuer richtet sich voll nach Ihren Wünschen und Bedürfnissen und nicht nur nach Ihrem Alter. Des Weiteren sollten folgende Punkte beachtet werden:

• Ihre Geldanlage muss auch in schwierigen Börsenjahren Gewinne bringen. Was nützt es Ihnen wenn Sie in einem Jahr viel Gewinnen und im nächsten alles und noch mehr wieder verlieren?
• Ihre Geldanlage muss so flexibel wie möglich sein. Strategieanpassungen an die aktuelle Marktlage oder Umschichtungen dürfen keine neue Abgeltungssteuer zur Folge haben, können also nur innerhalb Ihrer Investments, durch die Fondsmanager, wie z.B. im System-Secure, erfolgen.
• Ihre Geldanlage muss ein überschaubares Risiko haben. Schauen Sie sich an wie die Geldanlage im Jahr 2002 (beim letzten Crash) funktionierte. Gute Geldanlagen sollten auch „kein Jahr mit Verlust“ abschließen.
• Trotz all dieser Vorsichtsmassnahmen sollten Sie sich nicht nur auf eine Geldanlage, auf ein Management, ein Investmentstil verlassen. Diversifizierung ist der Schlüssel zum Erfolg.

Informieren Sie sich, schützen Sie ihre Altersvorsorge, ihre Geldanlage vor der Abgeltungssteuer. Viel Erfolg!
Martin Gerber gerbertin(at)gmail.com